2009年1月19日星期一

花旗與美國銀行的第四季業績 (2)

花旗的業績性質比美國銀行(收購Countrywide及美林前)進取,美國銀行的業績性績較接近傳統的商業銀行運作模式,所以美國銀行第四季盤數對大家估計匯控業績有更大的參考價值....

美國銀行2008年第四季業績的重點如下:

1. 2008年全年賺40億(美元,下同),但單計第四季蝕18億。
2. 第四季蝕18億包括了新增30億撥備準備。
3. 第四季一季度存款增加了343億,比花旗出色得多。
4. 剩利息收入上升了15億,因息率擴闊了16點子。
5. 作為美國政府拯救經濟的主力,美國銀行第四季單季增加了1,140億各類貸款。
6. 美國政府為了使美國銀行完成收購美林交易,以優先股新增200億注資,並擔保1,180億美國銀行資產,美銀只需負擔頭100億損失,但三年內只準派發0.01美仙股息。
7. 因為收購了Countrywide的關係,美國2008年全年撥備急增2.2倍,達268億。
8. 美國銀行的個人銀行收入跌幅不大,戶口收費項目、存款業務及按揭業務的收入倒退有限。
9. 信用卡的信貸損失比第三季進一步上升,達7.16%。
10. 投資銀行為資產組合作出了46億減值準備。
11. 單季貸款減值準備為85億,但有30億係新增減值準備。
12. 2008年新增普通股及政府資產98億及150億,令第一級資本比率竹至9.15%。
13. 各類貸款的壞帳比率增加28-91點子。

美國銀行的"本業"其實並不是想像的差,撥備情況仍在可控之程度,甚至計及Countrywide的影響仍然有限。美國銀行的撥備在2007及2008年雖不及匯控進取,但明顯比花旗優勝,再加上吸納存款的能力好花旗十條街,所以風險相對較花旗細。

問題係美國銀行收購了美林,雖然可以美國銀行的龐大存款補救美林缺乏存款的不足,但因為美林需要為持有的次按資產作大幅減值,所以在美國政府新一輸資助計劃公佈前,市場並不看好這次聯婚。但在美國政府進一步注資及擔保了1,140億資產後,形勢未必會如外間所想般惡劣。不要忘記,美林的資產在收購前才2,385億,政府的擔保比率差不多已達50%。

下篇會講花旗及美國銀行第四季業績對匯控全年業績的啟示。

5 則留言:

GapLo 說...

此刻在倫敦 HSBA 報 460 便士,已到摩笛目標價。

匿名 說...

大口仔,你好掂!!!

巴林 說...

見到你有用 BloggerAds 既廣告,但係你真係會去台灣拎 $$$ 嗎 ?

BloggerAds 非台灣居民是否真的要親身到台灣辦理手續取廣告費 ?

大口仔 說...

GapLo:大摩係神人,當然講乜中乜了。

巴林:你可以用PAYPAL。

匿名 說...

巴林: 呢度有介紹BloggerAds :

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