2009年11月26日星期四

最高大廈的魔咒

迪拜世界賴債,頓時令中東海灣地區金融市場變得異常緊張....

不由得不信邪,每逢某國家/地區要起"號稱"最高大廈,不出三年當地經濟必定出事,最新的主角正是迪拜。迪拜政府旗下的主權基金迪拜世界主動聯絡債權人,要求容許一筆總值35億美元的債務,延期還款半年。

市場感意外,繼而陷入恐慌,中東國家CDS急升,結果令歐美股市跌過四腳朝天。在迪拜世界的債權人名單中,匯控榜上有名,我不感意外,按道理渣打亦應佔有一席才對,因為參加得中東市場,無理由錯失迪拜世界這個大客。

論影響,若渣打是迪拜世界的債權人之一,這事件對渣打的影響會比匯控大。大口仔翻查過匯控及渣打的2009年中報,發覺兩者同時提到因向中東大型機構貸款而在該期間錄得較大的撥備,未知半年報中所指的機構是否迪拜世界。按年報資料及新聞內容推斷,匯控及渣打在迪拜世界的貸款額(如有)應該不會多於10億美元。

不過,對投資者而言,更重要的是今次事件會否演變成為類似雷曼破產後的系統性風險,我認為以下幾點值得進一步細心推敲:

1. 雷曼與迪拜世界對金融市場的影響性誰較大?
2. 迪拜政府最終會出手救迪拜世界嗎?
3. 中東其他國家又會否被受牽連?

要密切留意事態發展了....

10 則留言:

柴娃娃 說...

Hi 大口仔,

的確, 最近金融市場正在變化...
- 中東主權債卷可能出事
- 越南幣人為貶值, 加息
- 各國銀行計劃提升資本充足比率, 抽走 體系內的資金
- etc...

需要積極考慮調整組合內的成員~

閒人 說...

D評級機構又係只識做事後孔明>=<

匿名 說...

In order to avoid systemic risk. I don't think they will defacult the loan. At least they can sell the oil to pay debt

匿名 說...

迪拜政府應會救吓呢個仔. 如果任佢DEFAULT, 咁即係以後叫人唔好借錢比佢啫. 阿拉伯一定頂力支持.

Bittermelon 說...

S&P 剛剛將那些迪拜世界的債券調低為垃圾級...

匿名 說...

>迪拜政府應會救吓呢個仔. 如果任佢DEFAULT, 咁即係以後叫人唔好借錢比佢啫. 阿拉伯一定頂力支持.

同意...信心比黃金珍貴
佢地又唔係無錢.

若缺齋老人 說...

樓上閒人兄:由Enron到雷鰻,咁多單後你都仲信?尤其而家在美國單lawsuit佢地連言論自由都夠膽搬出來做擋箭牌時...

匿名 說...

not sure Dubai Gov't will bail out DB Wold. it could have just save DB world without asking debter to delay payment(just bail out like Iceland, lots of consequence asking debter to delay)

If treat DB world an indicator of DB gov't ability to pay debt. does it means that the financial position of DB gov't it's not in good shape too? might be 2nd wave of financial tsurami is not from eastern europe but middle east.

pls comment (i wish i am wrong, otherwise i will lost my job agian) haha

閒人 說...

我唔信佢哋嫁,不過唔知點解佢哋對市場重有咁大影响力>=<

匿名 說...

杜拜雖然藏油量在中東地區而言相對較少, 但其價值相信是DBWorld欠債的數十倍以上, 杜拜政府絕對可以撐住DBWorld, 除非它想佔人便宜, 不惜付出聲譽破產的代價, 我看不會, 因為它不是共產國家或無賴國家.

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